開平二年（908）正月，李克用病危。
病榻前，李克用召集了弟弟李克寧、監軍宦官張承業、大將李存璋、幕僚盧質等人，交代後事，讓這幾人作為託孤之臣，輔佐兒子李存勖襲位。
李克用拿出三支箭矢，鄭重地交給李存勖，對他說道：“我平生有三大恨，也是我的三大遺願，你一定要替我完成！”
第一支箭矢，幽州劉仁恭父子。“劉仁恭，我所立也，卻背叛於我。”
第二支箭矢，汴州朱溫。“上源驛事變”是我心中永遠的痛，且朱賊弒殺天子，篡唐自立，人神共憤，咱家滿門忠烈，世代唐臣，你務必消滅朱賊，推翻後梁！
第三支箭矢，契丹主耶律阿保機。我與他約為兄弟，發誓滅梁復唐，而他背信棄義，歸附朱賊。
“三箭託孤”的說法見載於《五代史闕文》，而且明確地指出是“民間傳說”，坊間傳聞。但我仍然予以採納，因為即便是民間杜撰，也具有一定的參考價值。它不僅浪漫地描繪了河東集團最高權力的移交過程，更賦有深厚的政治意義，是河東集團未來的軍事行動綱領和政治行為準則。
不拿下幽州，就不能控制河朔，不能河朔，就不能對朱溫產生致命威脅，所以幽州是問鼎中原的關鍵所在；
朱溫弒君篡唐，為天下公敵，“滅朱溫、興大唐”是河東勢力的政治指導綱領，是河東勢力雄霸天下的法理依據和政治正確；
契丹則是中原王朝的潛在威脅，不除掉契丹，河東勢力的“國運”就不會長久。
所以李克用“三箭託孤”實際是對河東勢力的未來發展規劃，“三步走”戰略。如此一來，李克用的子孫便可在中原高枕無憂，帝位永傳。
贈箭矢，在蕃禮中具有特殊意義，特別是臨終時所贈，相當於中原文化中“傳國玉璽”的寓意，意味著最高權力的轉移和繼承。
所以李存勖把這三支箭矢供在李克用的祭廟裡，出征前，需用少牢（豬羊各一）之禮祭祀稟告，然後再隆重請出其中一支，裝到錦繡的箭袋中，派貼身侍衛隨身揹負，當達成目標凱旋後，再用同樣隆重的儀式將該箭矢連同敵人的人頭獻上。
很有儀式感。
後世《水滸傳》中，晁蓋臨終時將一支箭矢折為兩截，宋江與盧俊義各執一半，約定擒殺史文恭者，做梁山之主。這個橋段應該就是致敬的蕃禮，既浪漫又江湖。
有意思的是，李存勖只出色地完成了前兩步，沒有完成最後一步。與李克用的設想一樣，先控制幽州、河北，繼而以河北為跳板推翻了後梁。而李克用的子孫也正是受契丹之禍，斷送了江山社稷。
所以，當我們以上帝視角回頭審視的時候，不由得對“三箭託孤”肅然起敬，哪怕只是坊間傳聞，但我仍然堅持把它記錄在這裡。
最後，李克用面露憂愁，說李嗣昭深陷孤城，我已經來不及再見他一面了，等把我安葬之後，你一定要跟周德威竭盡全力，營救李嗣昭！
李存勖泣不成聲。
李克用指著李存勖，對李克寧等託孤重臣說道：“亞子，就託付給你們了。”話音剛落，李克用就永遠地閉上了眼睛，享年53歲。
“亞子”是李存勖的小名。“三鎮犯闕”時，李克用勤王救駕，命11歲的李存勖覲見昭宗皇帝，昭宗皇帝見李存勖儀表不凡、骨骼驚奇，曾嘆曰：“此子不亞其父。”九五之尊金口玉言，故而李存勖便得“李亞子”之美譽。
另：某度在李存勖的人物詞條中，顯示“亞子”是他的字，不準確，應該算“別稱”。
24歲的李存勖坐上了河東集團一把手的位置。所謂幼主登基，主少國疑。李存勖面臨著嚴重的內憂外患，河東集團甚至有自潰的危險。
一場嚴峻的考驗正等待著這位24歲的少年。