澶州城久攻不克，卻又損折了最得力的干將，遼聖宗與蕭太后又急又怒，換了統兵之將，催動士卒頻頻攻城，卻徒有損耗，莫可奈何，每日裡安排士卒於陣前喝罵叫陣，欲激怒宋軍決一死戰。
李繼隆見了遼兵情狀，惱恨不已，又探得蕭撻凜已經被射殺，胸中豪氣頓時暴漲，便向真宗皇帝請命出戰。李繼隆向真宗皇帝言道，“遼將蕭撻凜向為契丹軍中柱石，今已被張將軍射殺，契丹兵眾士氣大挫，每日裡陣前叫囂，也不過是虛張聲勢。若一戰破敵，必能令敵人聞風喪膽，我軍必能所向披靡，請陛下俯允！”真宗皇帝只求自保，不求有功，但求無過，只盼得澶州城不破，援兵一到，契丹兵眾即行懼退，哪還敢出城搦戰。但他也不想讓將士太過氣餒，便向寇準等人問計。寇準、高瓊等人一力贊成出戰，對李繼隆很是推重。真宗皇帝卻是心驚膽寒，不能蹙允。
這時，張笑川也向真宗皇帝請命道，“陛下，請讓我與李將軍同去，一試破敵之法！”“這。。。。。”真宗皇帝頗為躊躇，遲疑地說道，“這破敵之法是否靈驗尚不得而知，一旦兩軍衝突起來，這城門能否守得住！”“皇上請放心，一旦事有不濟，請立即下令關閉城門，不必以我等為憂！”張笑川慷慨陳情，李繼隆也慨然稱是，真宗皇帝才勉為其難地點了點頭。
李繼隆當即撥了五千軍馬，張笑川與眾僧亦穿了輕甲，披掛上陣。宋軍開了北門，張笑川一馬當先，親率一百名寺僧，出城列陣。一百名寺僧，五人一組，一字排開，立定了身子，嚴陣以待。李繼隆催動五千軍馬，緊隨其後。
契丹兵眾見宋軍開了城門，以為叫陣成功，歡呼雀躍不已，遼軍將官先是驚訝，後是驚喜，不等宋軍列陣完畢，便麾動士卒開始衝鋒。
契丹軍中，前面清一色的“鐵浮圖”，軍馬雄健異常，全身披了重甲，馬上騎士更是全副武裝，身著重甲，威武雄壯，一個個似鐵塔一般，端坐馬上，穩如泰山，端著器械，塵煙滾滾，疾馳而至，如烏雲壓頂，瞬間到了跟前。眼見大兵壓境，張笑川與一百僧眾，神色如常，毫不慌亂，手中持定了寶劍，凝神以待。契丹兵眾到了跟前，正要舞動器械傷人。張笑川一聲號令，少林寺僧發一聲怒吼，齊齊發動，他們舞動寶劍。只聽，“嘭嘭”之聲，頓時大作，時而如擊敗革，時而如擊巨石，又時而如擊棉絮，時而如雷霆暴怒，鎧甲片片碎裂，鐵片紛飛，馬翻人仰。馬嘶聲，哀嚎聲，響成一片。遼軍將官見了此情此景，頓時目瞪口呆，驚懼不已。饒是他們久經戰陣，何曾見過如此慘烈的場面。那將官欲喝令撤兵，許多坐騎與士卒早已驚懼地掉頭回奔。人馬雜踏，慌亂不堪。李繼隆更麾動士兵，一陣猛追，契丹兵眾丟盔棄甲，狼狽逃竄，人馬互相踐踏，傷亡甚眾，大敗虧輸而去。
契丹兵眾敗退而歸，遼聖宗與蕭太后聽了兩軍交戰情形，大失所望之餘，驚懼更甚，頓時心灰意冷，心情沮喪到了極點。待探得宋軍得了一種極其厲害的的劍陣，又驚又羨，知道此陣是張笑川所授之後，更悔當初沒有聽李德明之言，竟致成為如此大患。遼聖宗不肯甘心，便抱著一絲希望給張笑川寫了一封書信。
真宗皇帝與文武群臣正在議論當日戰事，真宗皇帝親見宋軍勢如破竹，有如此大勝，喜不自勝，又想起偶然射殺了契丹名將、伐宋先鋒蕭撻凜，心中更是大慰，料想契丹兵眾經此一役，士氣必然大大受挫，畏懼之意頓時消減了不少。眾人在賬中談笑風生，好不歡悅。
這時，有一個兵丁在門口探望，眾人見了，問他何事，聽他答道，契丹派人送了一封書信給張笑川將軍，說是萬分緊急。當此緊要關頭，人人掛念戰事，眾人知道必有要事，當即傳那契丹人入賬。那契丹人進得賬來，拜見過眾人，便呈上了一封書信，原來這封書信是遼聖宗寫給張笑川的。張笑川拆開書信，略略看了一遍，搖了搖頭，露出了一絲苦笑，隨後便把書信呈給了真宗皇帝，真宗皇帝也一直在關注著他的一舉一動。
真宗皇帝仔細地將那書信從頭至尾看了一遍，臉上頗有憂色，看完了信勉強擠出了一絲笑容，向張笑川說道，“這遼聖宗與蕭太后忒也大方，竟然要與你以兄弟身份共享天下！”真宗皇帝說著，強抑著心中的憂急，言語之中泛著酸澀，頗有幾分醋意，他關切地望著張笑川，向他問道，“這條件實在誘人，不知張大將軍意下如何？”張笑川當著眾大臣，在兩軍陣前收到了耶律隆緒的私信，本就略略尷尬，被真宗皇帝如此一問，尷尬更甚。張笑川心中頓時忿忿不平起來，慨然說道，“皇上深知，我張笑川向來淡泊功名利祿，況且，契丹狼子野心，是我仇讎。我張笑川再是不濟，豈能是非不分，見利忘義，豈能做那背棄祖宗社稷，渾然忘本之事。今我軍初勝，當再接再厲，鼓舞士氣，必能大獲全勝。因小節失大義，為人所不取，又豈是我輩所為！”張笑川說得慷慨激昂，一番陳詞更是憤激。
真宗皇帝知道自己今天有點過了，忙圓場說道，“朕豈不知你的為人，朕素知你是福將，前番蜀地討逆，爾等便立了大功，今日一役，功勞更甚，足以震古爍今。爾乃國之棟樑，朕之股肱。愛卿始終以國家民族為念，此等忠義，讓朕既感且慰，適才只不過是與你開個玩笑而已，張大將軍不要往心裡去還好。”真宗皇帝邊說邊笑，眾大臣也在一邊隨聲附和，張笑川雖然心中不免存了芥蒂，依然說道，“臣不敢！”張笑川見真宗皇帝臉帶歉然之色，眾大臣也褒揚了他一番，面色稍霽，眾人又說笑了一陣子方才退去。
那契丹人回去之後，將當時情景據實以報，遼聖宗與蕭太后聽了嗟嘆不已，料想難有奇計破敵，苦思冥想，無心進食，亦不得安寢。第二日，二人見面，神情疲憊，神色憂急，別無他計，只能再論和談之事，均想趁契丹還未慘敗，尚有
籌碼，不如罷兵言和，計議已定，方召見了宋使曹利用。向他表明了契丹求和的誠意，然後又派了使者同曹利用一同去見真宗皇帝。
曹利用帶了遼使韓杞回到了澶州城，寇準等人聞訊，知道契丹派了使者前來議和，忙向真宗皇帝切諫勿允。真宗皇帝前些時候被形勢所逼，不得不御駕親征，但是終日憂懼，此中滋味甚是難嘗，見契丹終於派來了使者，馬上便即答應。寇準不肯死心，又諫道，“契丹向來兇殘，言而無信，今我軍士氣方盛，契丹不敵，方來議和。臣已為陛下設謀，定能大敗契丹，可保大宋百年安寧。若罷兵言和，前功盡棄，必養虎為患。雖能暫得眼前安寧，數十載後，契丹必再興師來犯！”真宗皇帝卻言道，“能得數十載安寧，朕心足慰！罷兵休民方是上策，愛卿休要多言！”張笑川等人一同固請，真宗皇帝終不肯聽，王欽若等人又在一旁作梗，眾人只好聽之任之，不復多言。
宰相開始宣讀遼使韓杞帶來的求和書函，契丹仍然要求大宋出讓關南土地，真宗皇帝聽了，怫然不悅說道，“朕之所憂，契丹索要關南土地，今亦如是，不知眾愛卿意下如何？”眾輔臣不知真宗皇帝心意如何，附和著說了些無關緊要的話，真宗皇帝知道眾人難有良策，只好自己向群臣說道，“關南土地，一概不允，若要錢絹，可以許之。”曹利用亦在身側，向真宗皇帝請示道，“若許以錢絹，多少方宜？”真宗皇帝答道，“迫不得已，百萬亦可。”真宗皇帝尚以大國自居，在他心裡，些許賞賜，微不足道，樂而施之。隨後又迫令韓杞穿了漢人禮服，真宗皇帝這才予以接見。當面說明了宋廷的旨意，著令曹利用與韓杞二人徑回契丹營中覆命去了。