3月底的時候，國家隊護盤開始有苗頭的時候，直到4月底國家隊護盤完成、資金沉澱下來不再進場時，這個階段顧鯤又補倉了260億美元。
這段時間本來就應該是股指拉昇最大、成交量也最猛、資金消耗最快的時期。空頭一側的索羅斯等人，最主要部分的彈藥也是在這個階段消耗掉的。
國家隊從七千多點一直護盤拉到一萬兩千點，顧鯤在這階段的建倉成本平均下來是九千多點。
第三階段的資金消耗，就是從國家隊撤出後、一直到6月中旬，也就是顧鯤在空頭彈藥基本耗盡後，變著法兒各種製造多頭利好訊息、自己籌錢繼續抬升。但這階段成交量其實是最少的，從一萬二拉到一萬五千五，總共顧鯤的交易額只有區區70億美元，平均建倉點位是一萬三千六。
最後階段就是拿到了石油融資後的總攻，也就是前文提到的200億美元接盤資金。這些錢的平均建倉成本高達史詩級的一萬五千九。
而此時此刻，7月6日星期一，港股開盤後的實時恒生指數是一萬六千五。也就是說最後這高達200億美元的資金，顧鯤其實就只賺了區區六百點。
要知道這還是沒變現的狀態，要是他的資金進一步瘋狂出貨，一萬六千五的恒生指數是分分鐘要崩的，這玩意兒是虛的，沒落袋為安之前都只是賬面財富。
“七千點的那220億美元建倉，捏到現在一萬六千五的話，市值是518億美元（近似的簡略演算法，就是直接把原本金除以七千乘以一萬六千五）”
“九千三百點那批260億美元，現在值462億美元；一萬三千六百點那批70億美元，現值85億美元；一萬五千九的200億美元，現值208億。四階段相加，賬面總市值是1273億。
我的本金總投入是130億美元，欠著的槓桿融資是630美元.一共760億的錢，換成股票市值是1273億，漲幅是68%。目前跑路已經跑掉的錢，主要是國際空頭那20多萬張強制執行的期指合約……”
期指合約的演算法比較複雜，外行人也不一定要懂。
大致來說，當時港交所的期指合約應該是“每張期指合約在恒生指數為一萬點的時候，需要一百萬港幣來回購。”
索羅斯等人最後被強制平倉的時候，恒生指數是一萬六千五，所以每張期指合約的成本也就漲到了一百六十五萬港幣。
23萬張合約被強制平倉，摺合3800億港幣的強制接盤俠，按照當時回升到7塊5左右的港幣美元匯率，也就是507億美元。
可惜，這507億也不是全部接顧鯤的盤的，即使顧鯤流動性高、優先順序高、願意壓價出貨，最終這23萬張裡也只有18萬張是接了顧鯤（其他主要是一些機構也在出貨。小散能捏到7月6號的基本上也不會恐慌亂跑了，要跑的話6月30號早跑了）
算下來，顧鯤靠索羅斯等空頭的接盤、高位成功套現的金額為397億美元。
也就是說，顧鯤7月6日之後，依然持有的港股市值，要從1273億美元，減掉397億美元，還剩876億。
顧鯤剩餘的總成本，也要以760億減掉397億。
另外，還得再減掉那些槓桿融資半年期的財務成本、利息、手續費，這些加起來也不少，500億的融資半年成本就有50多億。
所以，場內剩餘總成本，依然高達410億美元。
其中130億是顧鯤的本錢（含70億油田所有權的可轉債融資），280億是他依然欠融資融券機構的槓桿。
後續他要指望繼續把場內市值876億美元的各種股票賣掉，來收回這個130億本和280億槓桿欠費。
因為沒了索羅斯期指合約這種“非接不可”的冤大頭，未來的其他接盤俠肯定是不會在那麼高位接的。
顧鯤也沒指望一萬六千五這個指數能一直守住，也沒指望目前最高位最好看時看起來有876億的數字，正的能徹底變現。
說良心話，哪怕最終是跌回平均一萬三千點時抽身，顧鯤也可以接受了。甚至一萬二也不是不能商量。
也就是說，他希望這個876億，能跌到價值600~700億之間，讓他逃掉，就很開心了。
即使是如此良心的要求，依然是不容易做到的。恒生指數那麼高，港股市場的總市值已經逼近了5萬億港幣、摺合6700億美元了。
顧鯤的876億籌碼，已經相當於整個港股市場的12~13%了。也就是說港股裡每8塊錢股票，就有1塊錢是顧鯤買的（更確切的說，是港股每24塊錢裡，有1塊錢是顧鯤用本錢買的，有2塊是顧鯤用槓桿買的）
那麼大的盤面，找誰才能接盤呢。