李牧抽出兩支熊貓香菸,遞給他一支,自己也點燃一支,隨後笑著問他:“Steve,你這麼著急要約我見面,是有什麼好事關照嗎?”
Steve·Johnson點燃一支香菸抽了一口,略一品味,隨後吐出白煙,笑道:“說實話,紅杉一直備著大量的現金只等你招呼了,可你不願意再做一輪融資,我也沒辦法啊……”
李牧淡然一笑,道:“蘋果都已經收購完了,這個時候融資對我已經沒有吸引力了。”
Steve·Johnson說:“所以我這次來已經不準備跟你談融資的事情了,我是想跟李總你聊一聊牧野科技未來IPO的事情。”
李牧挑了挑眉,問他:“IPO的事情,你具體想跟我聊哪些呢?”
Steve·Johnson笑道:“我主要是想知道牧野科技IPO的大概時間規劃。”
李牧說:“等谷歌和百度都IPO成功上市之後,牧野科技就會啟動自己的IPO計劃。”
Steve·Johnson點了點頭,笑道:“李總真是老謀深算,等這兩家公司都IPO之後,牧野科技的估值會進一步大漲,確實是一個最佳時機。”
拍了一記馬屁之後,Steve·Johnson表情認真的問李牧:“李總,牧野科技內部應該已經開始為IPO做準備了吧?方便透露一下目前的進度情況嗎?”
李牧不置可否的笑笑,道:“Steve,你有什麼想法大可以直說,我們怎麼說也是合作伙伴,沒必要繞來繞去。”
Steve·Johnson猶豫片刻,開口道:“李總,其實對紅杉以及我個人來說,都非常希望能夠在牧野科技IPO的事情上與您進行深度合作,我們預估過牧野科技未來的估值情況,在牧野科技保持現有增速不變的情況下,再加上額外拿下谷歌30%的股份,牧野科技的IPO募資很有可能突破200億美元,創造納斯達克歷史上最大規模的IPO,不過,這一切都要建立在有一個成熟可靠且實力過硬的承銷商團隊基礎上。”
李牧點了點頭,這時候已經明白了Steve·Johnson的動機,他想要的是,是未來牧野科技IPO時的承銷商資格。
在納斯達克IPO,首先要做的第一步是提交稽核,其次就是找到一個合適的承銷商團隊,然後與對方確定估值、發行股數量以及價格,再由對方將IPO的股票推銷給他們手裡的大客戶,一般來說,美股IPO發行的股票基本不會面向散戶,都是在資產金額過百萬美元的大客戶層面上瓜分乾淨了,能在IPO階段就落入散戶手裡的股票,一般也都是垃圾股。
有些時候,企業赴美上市失敗,並非是企業不符合納斯達克上市的要求,而是企業對承銷商給出的價格不滿意,國內曾經的文學巨頭,盛大文學多次啟動赴美上市計劃,但屢次啟動、屢次擱淺,最終放棄上市整體出售,其中上市擱淺的最主要原因就是與承銷商有估值分歧。
一家企業在沒有上市之前會有兩個估值,一個是企業自己對自己的估值,一個是資本市場對自己的估值,這東西就跟找工作與用人單位溝通薪資沒什麼兩樣,企業工資如果給的低於預期,大部分求職者都會拒絕,而求職者薪資如果要求的比較高,大部分企業也都會拒絕。
如果一家準備在納斯達克上市的企業,自己給自己的目標估值是10億美元,他們希望透過發行一千萬股、每股10美元、募資一億美元,佔企業總股份10%,但承銷商卻覺得,這家企業的前景並沒有企業自身認為的那麼美好,在承銷商眼裡,這家企業的估值只能給到5億美元,其他條件不變的話,對應每股5美元的價格能夠賣得出去,價格再高的話,很難把IPO發行的股票都賣出去。
在這個基礎之下,如果企業接受承銷商的估值,那麼他同樣拿出10%的股份,卻只能募資五千萬美元,心理預期打了一個對摺,自然也很難接受,可是雙方誰都不願意在這個問題上讓步,於是這一次的IPO只能因為巨大的分歧而擱淺。
所以,在IPO的過程中,承銷商的角色還是非常重要的,不斷承銷商的實力要足夠,而且承銷商對客戶企業的價值與前景也要足夠認可,牧野科技雖然在全球範圍內聲譽很高,而且資本市場認可度也很高,但牽扯到IPO的話,還是需要有一個靠譜的承銷商來共同協作,爭取在上市的過程中為企業謀取最大利益。
任何時候對賣家來說,最好的賣出價格都是剛好能接近買家接受的最高限,李牧也是一樣。
於是李牧問他:“你是想做牧野科技的承銷商?”
Steve·Johnson此刻也坦然的點了點頭,說:“李總,實話實說,以牧野科技IPO的體量,恐怕任何一家投行都不可能自己吃得下來,以我們的估計,至少需要三到六家一線投行來共同組成一個承銷團隊,我們希望以我們與牧野科技的密切合作關係,能夠成為牧野科技IPO的牽頭行。”