這善意的謊言沒有維持多久。一天鄭毅路過一間病房時，聽到兩個護士的對話，才知道爸爸媽媽和妹妹都死了。鄭毅的世界崩坍了，整個人就像風中的樹葉般瑟瑟發抖。
鏡頭切換，護士端著藥走進鄭毅的病房，鄭毅蓋著棉被，整個人縮成一團，渾身抖個不同，就好像打擺子了似的。護士走到鄭毅身邊，關切地道：“鄭毅，你怎麼了？”
鄭毅牙齒咯咯作響，顫抖著道：“我冷。”
就在這時，銀幕一黑，電影名字出現在銀幕上“冷”。黑底白字，“冷”是毛筆寫的，寫得龍飛鳳舞，看上去像雪落在黑色的大地上，給人一種冰冷的感覺。
隨後電影主創的名字出現在銀幕上，導演：許望秋，攝影：張一謀，主演：江大衛、汪明全……字幕過後，時間來到了1995年。
中醫診所裡，成年鄭毅正對醫生講自己怕冷的毛病。他告訴醫生，當初父母被殺後，自己就染上了這個毛病，特別怕冷。即使夏天都必須穿外套，必須蓋被子，不然就會感冒。這些年看了很多醫生，但一直都沒有治好。
醫生認為鄭毅是氣虛，需要吃中藥調理，就給他開了幾幅中藥。
鄭毅提著中藥，回到家的時候，妻子梁織正在廚房忙碌。她看到鄭毅回來，從他手中接過中藥，將其中一包拆開，倒進藥罐中。
鄭毅家的房子很小，大概只有二十來個平方，只有一間臥室，一間小客廳，一間小廚房和一個衛生間。不過鄭毅兩口子從銀行貸款，買了一套寬敞的公寓，已經裝修得差不多。吃晚飯的時候，兩人開始討論搬家的事。他們都希望儘快搬到新公寓去，現在的房子太小，生活在這裡感覺很憋屈，就好像沒有希望似的。
鏡頭切換，破舊的大樓下停著一輛卡車，鄭毅兩口子，以及搬家公司的人正不住往車上搬東西。頭頂豔陽高照，但鄭道他們，以及搬家的卡車都處在陰影中。行李和傢俱裝上車後，鄭毅他們也上了卡車。卡車啟動，從小區裡開了出來。卡車從陰影中開出來，順著曬滿金色陽光的寬闊公路緩緩向前開。
波蘭斯基他們都露出了笑意，覺得這段鏡頭處理很有意思。鄭毅他們所在的小區地理位置特別低，而且背光，處在陰影中。這些鏡頭暗示他們處在社會底層，看不到希望。卡車離開小區的時候，是一段上坡路，說明他們擺脫了過去，正在往上走。等到汽車開出小區，開到公路上時，公路上曬滿了陽光，預示著鄭毅他們的未來充滿希望。
汽車在公路上飛馳，羅文的經典歌曲《獅子山下》響起：“人生中有歡喜，難免亦常有淚。我地大家，在獅子山下相遇上，總算是歡笑多於唏噓。人生不免崎嶇，難以絕無掛慮……”
現場嘉賓和觀眾都是外國人，不知道《獅子山下》這首歌對香江人意味著什麼，也聽不懂羅文唱的是什麼，但他們感受了到一股激昂向上的力量。他們明白這是一首勵志歌曲，是鼓勵人奮發向上的。用這首歌也是在告訴大家，鄭毅一家擁有美好的未來。
羅文悠揚的歌聲中，汽車迎著燦爛的陽光開上山坡，開向一棟漂亮的高樓。歌聲漸漸淡去，汽車在高樓邊停了下來。鄭毅和梁織從車上下來，跟搬家公司的人一起往樓裡搬傢俱。
鏡頭切換，鄭毅樓著梁織，站著陽臺上，眺望著不遠處的獅子山，憧憬著美好未來。
鏡頭切到夜裡，鄭毅和梁織躺在床上聊天。鄭毅蓋著棉被，梁織身上蓋著薄毯子。他們聊工作，聊房子，也聊未來。他們結婚已經好幾年了，一直沒有要孩子。梁織以前不願意要，因為房子太小，環境太差，她不希望孩子生下來受苦。現在有了大房子，未來充滿希望，是要孩子的時候了。在這個夜晚，梁織變得主動起來，她鑽進鄭毅的被子裡。兩人熱烈地接吻，在棉被裡蠕動起來。
接下來是一段反應鄭毅生活和工作的戲，他認識了對門的夫婦，以及他們漂亮的女兒劉佳玲，跟很多住戶都成了朋友；在單位也獲得了晉升，開始帶一個叫李傑的年輕警察。
不過現實是殘酷的，時間很快來到了1996年夏天，金融風暴席捲香江，樓市開始崩坍。嚴格明媚的小區沒有陽光了，小區住戶的臉上也沒有了喜悅，一個個愁容滿面。梁織也整天都嘆氣的，說樓市要繼續跌下去，他們家就要變成負資產，就要破產了。
這天上班的時候，鄭毅接到報警，就和李傑來到了一棟公寓樓。樓宇管理員告訴鄭毅他們，有人投訴鄰居不倒垃圾，臭味都飄到他們家了，臭得讓人難以忍受。管理員上門檢視垃圾整理問題，發現無人應答，而且惡臭盈門，這才報警。
在管理員的帶領下，鄭毅和李傑來到被投訴的那戶人家門口。撲面而來的惡臭讓鄭毅不由捂住口鼻，李傑更是乾嘔起來。作為一個從警多年的老警察，鄭毅意識到這不是普通的臭味，而是屍體散發出來的惡臭。他當即找來房東，破門而入。